WWW.KONF.X-PDF.RU
БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА - Авторефераты, диссертации, конференции
 

Pages:   || 2 | 3 | 4 | 5 |   ...   | 7 |

«И ПЕРСПЕКТИВЫ ИНТЕРНАЦИОНАЛИЗАЦИИ КИТАЙСКОГО ЮАНЯ (ЖЭНЬМИНЬБИ) И РОССИЙСКОГО РУБЛЯ ...»

-- [ Страница 1 ] --

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ

УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ

«САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ

УНИВЕРСИТЕТ»

На правах рукописи



Чжан Хао

СОСТОЯНИЕ И ПЕРСПЕКТИВЫ ИНТЕРНАЦИОНАЛИЗАЦИИ КИТАЙСКОГО

ЮАНЯ (ЖЭНЬМИНЬБИ) И РОССИЙСКОГО РУБЛЯ

Специальность 08.00.14 – «Мировая экономика»

ДИССЕРТАЦИЯ

на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Научный руководитель к.э.н., профессор Т. Г. Тумарова САНКТ-ПЕТЕРБУРГ - 20

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1: ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ВОПРОСЫ ПРОЦЕССА

ИНТЕРНАЦИОНАЛИЗАЦИИ ВАЛЮТ

1.1 Понятие и стадии интернационализации валют

1.2 Макроэкономические предпосылки интернационализации валют

1.3 Преимущества и недостатки интернационализации валюты для страны-эмитента в условиях современной МВС

1.4 Методы эмпирического анализа интернационализации валюты

Выводы по Главе 1

ГЛАВА 2. ИСТОРИЯ И CОСТОЯНИЕ ИНТЕРНАЦИОНАЛИЗАЦИИ

КИТАЙСКОГО ЮАНЯ И РОССИЙСКОГО РУБЛЯ

2.1 Предпосылки для интернационализации китайского юаня и российского рубля в современных условиях

2.2 История и состояние интернационализации китайского юаня

2.3 История и состояние интернационализации российского рубля

2.4 Современное состояние интернационализации китайского юаня и российского рубля.

Выводы по Главе 2

ГЛАВА 3. ВОЗМОЖНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ СОТРУДНИЧЕСТВА КНР И РФ В

ПРОЦЕССЕ ИНТЕРНАЦИОНАЛИЗАЦИИ НАЦИОНАЛЬНЫХ ВАЛЮТ...............

3.1. Эмпирический анализ процесса интернационализации китайского юаня и российского рубля

3.2 Неблагоприятные условия для интернационализации китайского юаня и российского рубля

3.3Анализ направлений сотрудничества КНР и РФ в целях интернационализации национальных валют

Выводы по Главе 3

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК СОКРАЩЕНИЙ

СПИСОК ИСТОЧНИКОВ И ЛЕТЕРАТУРЫ

ПРИЛОЖЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы диссертационного исследования.

В современной экономической науке международные валюты признаются одним из основных элементов мировой валютой системы(МВС). В действующей мировой валютной системе доллар США играет доминирующую роль, ведущая роль принадлежит также евро, фунту стерлингов, и японской иене.

Мировой финансовой кризис 2008-2009 гг. и проблемы, ставшие более очевидными в 2010-2014 гг. – слишком быстрый рост суверенной задолженности в развитых странах, а также острый период кризиса суверенного долга в Греции, Испании, Ирландии, и ряде других стран – наглядно показали риски долгосрочной неустойчивости современной архитектуры МВС.

Недостатки действующей МВС – глобальные дисбалансы, волатильность, высокая мобильность и внезапные остановки в потоках капитала – хорошо известны и они неоднократно проявлялись в связи с системными неполадками МВС в виде повторяющихся финансовых кризисов. Таким образом, осознание долгосрочной неустойчивости и внутренних проблем МВС стимулировали поиск возможных подходов к изменению доминирующего статуса доллара США в мировой экономике и к реформированию мировой валютной системы.

В процессе поиска возможных подходов, возникают разные взгляды на то, как реформировать современную мировую валютную систему.

Некоторые ученые рекомендуют создать единую наднациональную валюту.

Опыт показал, что осуществление международных расчетов в единой валюте позволит резко снизить валютные риски экспортеров и импортеров, уменьшить масштабы валютных спекуляций и ограничить колебания валютных курсов. В целях снижения зависимости глобальной валютно-финансовой системы от эмитентов мировых резервных валют целесообразно стимулировать переход на международные расчеты по торговым и инвестиционным операциям в наднациональной валюте. Тем не менее, создание наднациональной валюты на данный момент остается лишь интересной, но невыполнимой идей, так как возникает целый ряд вопросов. Кто будет эмитентом такой валюты? Какая структура сможет регулировать использование наднациональной валюты? В краткосрочном периоде невозможно найти ответы на эти вопросы, поэтому для реализации данной идеи понадобится весьма долгий период времени.





После успехов создания евро и Евросоюза, появились предложения по созданию новой региональной валюты и в Азии – азиатской валюты и азиатского валютного фонда, чтобы ослабить доминирующий статус доллара США в этом регионе. Однако, из-за диспропорции экономического развития разных азиатских стран и исторических проблем, эти проекты пока не получили своего дальнейшего развития.

Еще одним из наиболее частых предложений реформирования МВС является создание поливалютной системы, предполагающей интернационализацию национальных валют развивающихся стран. Развивающиеся страны принимают все более активное участие в международных торгово-экономических отношениях и их вклад в рост мировой экономики, торговли и финансов становится более значительным с каждым годом. Однако, статус валют развивающихся стран в мировой валютной системе по-прежнему очень невысок. Кроме того, каждый год государства этих стран тратят много ресурсов на управление высоким уровнем валютных резервов. В этом контексте, хотя глубина, ширина и активность на собственных финансовых рынках развивающихся стран ещ во многом не достаточна по сравнению с финансовыми рынками развитых стран, тем не менее растет ожидание того, что статус их валют в МВС будет меняться. В настоящий момент некоторые быстро развивающиеся страны уже предпринимают попытку усилить роль своих валют во внешней торговле и на международных финансовых рынках с помощью использования национальных валют в расчетах при двухсторонней торговле, используя соглашения двустороннего валютного свопа и т.д. Современное исследование так же доказало, что тенденция мультиполяризации мировых валют в МВС может привести к глобальной экономической стабильности.

1 Zhongxia, Jin (2013). “The Future of the International Monetary Framework.” OMFIFCommentary 4, no. 64.

Рассматривая современные тенденции развития мировой валютной системы и прогнозируя возможные изменения в использовании национальных валют в международных расчетах, нельзя не учитывать поразительную динамику экономического развития стран– членов БРИКС и, прежде всего, Китая и России.

В настоящее время, по объему ВВП и международной торговли, Китай уже стал одной из самых влиятельных стран в мире. В 2009 г. правительство КНР приняло ряд мероприятий по ускорению процесса интернационализации китайской валюты. Однако на настоящий момент статус китайского юаня (жэньминьби)2 в МВС весьма низкий.

Еще до того, как власти КНР официально запустили процесс интернационализации китайского юаня, Россия начала интернационализацию рубля:

вначале была разрешена свободная конвертация, затем открыт рынок капитала, и на данный момент рубль является региональной валютой широко используемой в странах СНГ. Несмотря на определенные успехи, процесс превращения рубля в мировую валюту еще очень далек от завершения.

На протяжении последних лет Россия и Китай переживают значительный подъем двустороннего торгово-экономического сотрудничества: товарооборот с каждым годом растет быстрыми темпами, активизируется инвестиционное сотрудничество. Валютное сотрудничество между Китаем и Россией в области торговли, инвестиций и финансов оказывает положительный эффект на интернационализацию валют этих стран. Возникает вопрос: возможно ли совместно ускорить процесс интернационализации валют РФ и КНР. В этой связи исследование процесса интернационализации китайского юаня и российского рубля представляется весьма актуальным для государств КНР и РФ. Кроме того, опыт КНР и РФ может быть полезен обеим странам в дальнейшей перспективе, и может быть применен другими странами БРИКС для процесса интернационализации своих национальных валют.

2 Жэньминьби - официальное называние китайского юаня; Юань – единица Жэньминьби. Ввиду того, что понятие «китайский юань» более популярное в России, далее «китайский юань (жэньминьби)» будет обозначен как «юань».

Теоретическая и практическая значимость проблемы оказали влияние на выбор темы диссертационного исследования.

Степень разработанности научной проблемы.

Проблемы интернационализации национальных валют достаточно широко рассматривались в исследованиях зарубежных ученых, среди которых необходимо выделить Дж.М. Кейнса, Ф.А. Хайека, Дж. Тавласа, П. Кругмана, Г.

Менгера, П. Хартманна, П.Б. Кенена, Б. Коэна, Р.А. Манделла, Б. Айхенгрина, Дж.

Франкеля, М. Чина, А. Кампса, T.M. Бэнни, Ю.Л. Чэня, Б. Ху, Д.K. Лю, Л.Л. Лю, Б.K. Цзяна, X. Ли, Ю.Б. Дина, Х. Х. Гао, Д. Хэ, Л. E и других.

В российских исследованиях проблемами интернационализации национальных валют занимаются В.П. Андреев, С.М. Борисов, Н.И. Диденко, В.И.

Капусткин, А.П. Киреев, Д.И. Кондратов, Ю.А. Константинов, И.С. Королев, Л.Н.

Красавина, С. Моисеев, Д.В. Панкин, Ю.В. Пашкус, И.Н. Платонова, С.П.

Савинский, А.С. Селищев, Д.В. Смыслов, Т.Г. Тумарова и другие.

Вопросы развития международных валют достаточно широко рассматривались в трудах зарубежных ученых на протяжении ХХ в. и продолжают обсуждаться и в настоящее время. Среди этих исследований необходимо выделить работы Дж.М. Кейнса и Ф.А. Хайека, посвященные теории управляемой валюты и теории конкурентной валюты. История знает примеры реализации обеих теорий: с учетом теории Дж.М. Кейнса были введены СДР, а теория Ф.А. Хайека и его последователей получила практическое применение в виде коллективных денежных единиц, например, ЭКЮ. Опыт показывает, что ни одна из созданных искусственных денежных единиц, за исключением евро, не смогла составить конкуренцию национальным валютам, обладающим высоким международным статусом, соответственно. Наряду с этими теориями проводились исследования в области интернационализации национальных валют.

В исследованиях области интернационализации национальных валют выделяют различные факторы, оказывающие влияние на формирование статуса мировой валюты, а также на процесс продвижения валюты в рамках иерархии валют, используемых в МЭО. Так П. Кругман, П. Хартманн уделяют внимание такой функции международной валюты как средства платежа, считают транзакционные издержки главным фактором, влияющим на выполнение международной валютой этой функции. А. Баккетта и С. Вэнкуп особое внимание обращают на функцию меры стоимости, считают дифференциацию продукции на рынке главным фактором, влияющим на выбор валюты в качестве меры стоимости. Дж. Тавлас также исследует основные группы факторов, которые влияют на интернационализацию валюты. Одна из них позволяет оценить стабильность национальной валюты, а вторая – уровень открытости, глубины и ширины финансового рынка страны-эмитента. Дж. Франкель и М. Чин объединили предыдущие наработки, использовали новые эмпирические методы анализа, нашли основные факторы, способствующих интернационализации валюты. Среди них – размер национальной экономики и торговли в мире, уровень развития финансовых рынков, надежность валюты и сетевые внешние эффекты.

Среди российских экономистов особое внимание становлению национальной валюты как мировой валюты было уделено в работах С.М. Борисова, О.В. Буториной, Ю.А. Константинова, И.С. Королева, Л.Н. Красавиной, С.В. Кучкина, C.A.

Андрюшина, В.В. Кузнецовой, А.С. Селищева. Российские исследования в основном рассматривают вопросы о том, как продвигать процесс становления российского рубля как резервной валюты, как повысить его статус в международных расчетах, и также посвящены анализу макроэкономических факторов, влияющих на развитие национальных валют на международном рынке. С.А. Андрюшин и В.В. Кузнецова уделили особенное внимание потенциалу интернационализации валют стран БРИКС.

Для целей данного исследования это интересная попытка анализировать интернационализацию валют с точки зрения сотрудничества валют.

Среди китайских экономистов особое внимание интернационализации китайской юаня - было уделено в работах В. Чжуна, Ю.Л. Чэня, Л.Ц. Лю, С.С. Ба, Л.

Цзуна, Дж. Дж. Ли, Д.K. Ли, Ю. Цao, Б.K. Цзяна, др. В китайских исследованиях рассмотрены вопросы вероятности, условий, преимуществ, издержек и стратегий интернационализации китайского юаня. Ю.Л. Чэнь и другие китайские экономисты создали новый индекс для измерения степени интернационализации китайского юаня (RII), таким образом сформировали новый подход к измерению степени интернационализации валют.

Представляется целесообразным также выделить исследования, основанные на обобщении опыта интернационализации национальных валют, которые представляют существенную ценность для выявления закономерностей развития мировой валютной системы и построения теорий интернационализации валют. В первую очередь, здесь необходимо выделить работы Коэна, Дж. Тавласа, Дж.

Франкеля, М. Чин и др., а также труды китайских и русских экономистов (в частности, С.М. Борисова, И.С. Королева, Л.Н. Красавиной, В.В. Кузнецовой, А.С.

Селищева, Т.Г. Тумаровой, Ю.Л. Чэнь, С.С. Бa, Л. Чжун и др.), связанные с исследованием интернационализации китайской и российской валюты и анализом перспектив китайского юаня и российского рубля, как мировой валюты.

В современных исследованиях интернационализации китайского юаня и российского рубля, не конкретизирована роль сотрудничества между РФ и КНР в этом процессе, а также недостаточно внимания уделено вопросу поиска совместных экономических действий КНР и РФ, способствующих обоюдному ускорению процесса интернационализации китайского юаня и российского рубля. Эти вопросы обусловили цель, задачи, предмет и объект текущего диссертационного исследования.

Цель и задачи диссертационного исследования.

Целью настоящего исследования стало определение общих значимых факторов, влияющих на процесс интернационализации китайского юаня и российского рубля и определении совместных экономических действий КНР и РФ, способствующих обоюдному ускорению процесса интернационализации национальных валют.

Для достижения указанной цели было необходимо решить следующие задачи:

Обобщить теоретические разработки по интернационализации национальных валют, и выявить общие стадии, макроэкономические предпосылки, преимущества и недостатки интернационализации валюты в условиях современной МВС.

- Провести анализ современной МВС и причины ускорения процесса интернационализации национальных валют.

Исследовать состояние интернационализации китайского юаня и российского рубля в настоящий момент.

- На основе эконометрических моделей определить наиболее значимые факторы, влияющие на интернационализацию китайского юаня и российского рубля, чтобы найти общие факторы, которые положительно влияют на эти процессы.

Дать прогноз процесса интернационализации китайского юаня и российского рубля на ближайшие 10 лет в соответствии с различными сценариями.

- Исследовать возможности сотрудничества между РФ и КНР в процессе интернационализации национальной валюты.

Объектом исследования являются китайский юань и российский рубль.

Предметом исследования является процесс интернационализации национальных валют.

Теоретическая и методологическая основа исследования. Теоретическую базу диссертации составили концептуальные теоретические положения экономической теории, научные труды и практические разработки российских и зарубежных ученых по проблемам мировой валютной системы и валютно-финансовых отношений. Автором был использован историко-описательный, сравнительный, структурно-функциональный методы для анализа валютно-экономических систем; аналитический, системный, общенаучные и диалектические методы теоретического и эмпирического познания (индукции и дедукции, абстрагирования и агрегирования, детализации и обобщения, аналогии), абстрактно-логический анализ, а также математические методы – моделирование, статистический и эконометрический анализ, что позволило провести оценку состояния развития интернационализации валют КНР и РФ, а также значимых факторов, влияющих на процесс интернационализации двух валют.

Информационной базой диссертационного исследования послужили такие источники как межгосударственные договоры и концепции, учредительные документы и основополагающие межгосударственные соглашения, официальные документы, нормативные и правовые акты РФ и КНР, касающиеся вопросов совместного экономического, валютного, политического сотрудничества между РФ и КНР. Существенное значение уделялось статистическим источникам, в частности, использовались данные Центрального банка РФ, Народного банка Китая, Евразийского банка развития, Межгосударственного банка СНГ, а также аналитические доклады и информационные бюллетени, статистика МВФ, Всемирного Банка, Банка Международных Расчетов, Центрального Аналитического Агентства. Третью группу исследования составляли монографии, диссертации, научные статьи, информационные и аналитические материалы российских, китайских и зарубежных ученых по проблемам выбранной темы исследования.

Четвертую группу составили материалы средств массовой информации, интернет-ресурсы.

Обоснованность и достоверность результатов исследования обеспечена использованием в качестве теоретико-методологической основы работы фундаментальных положений и научных разработок ведущих российских и зарубежных ученых-экономистов в области функционирования международных валютно-финансовых отношений, МВС и интернационализации национальных валют; применением апробированных методов научных исследований, отражением основных результатов достижений автора в публикациях, в том числе, в рецензируемых изданиях, а также их обсуждением на международных научно-практических конференциях и внедрением их использования в учебный процесс.

Соответствие диссертации Паспорту научной специальности.

Диссертационное исследование выполнено в рамках специальности 08.00.14 – Мировая экономика (п. 12 «Мировая валютная система, тенденции ее дальнейшей эволюции. Валютные зоны. Мировые резервные и региональные валюты»; п. 4 Интернационализация хозяйственной жизни. Глобализация экономической « деятельности, ее факторы, этапы, направления и формы. Взаимодействие региональной интеграции и экономической глобализации»).

Научная новизна результатов исследования состоит в формировании и применении модели интернационализации китайского юаня и российского рубля, определении с ее помощью наиболее значимых факторов, влияющих на процесс интернационализации двух валют, и оценке на основе их интенсификации, перспектив интернационализации китайского юаня и российского рубля на ближайшие 10 лет.

Наиболее существенные результаты исследования, обладающие научной новизной и полученные лично соискателем:

1. Обобщена классификация стадий интернационализации валют.

Выявлены особенности современного состояния и стадии 2.

интернационализации китайского юаня и российского рубля.

3. Предложена модель интернационализации национальных валют для китайского юаня и российского рубля.

4. На основе модели интернационализации китайского юаня и российского рубля проведен анализ и выявлены общие значимые факторы, влияющие на процесс интернационализации двух валют.

Дан прогноз процесса интернационализации китайского юаня и 5.

российского рубля на 10 лет в соответствии с различными сценариями экономического развития КНР и РФ.

6. Сформулированы возможные направления сотрудничества для двух стран, способствующие ускорению процессов интернационализации китайского юаня и российского рубля.

Загрузка...

Теоретическая значимость диссертационного исследования заключается в том, что ключевые положения и выводы, полученные в ходе проведенного исследования, вносят вклад в расширение и углубление научных знаний по поводу направлений будущего реформирования МВС, глобального капитального и торгового потока, а также определения стратегии валютного сотрудничества для РФ и КНР в условиях интернационализации китайского юаня и российского рубля. В целом, разработанные автором положения способствуют определенному переосмыслению теорий и стратегий для будущего сотрудничества КНР и РФ.

В результате осуществленного научного исследования автор дает прогнозы в сфере интернационализации китайского юаня и российского рубля и разрабатывает варианты сотрудничества между Россией и Китаем, ускоряющие процессы становления китайского юаня и российского рубля как мировых валют.

Практическая значимость диссертационного исследования заключается в том, что полученные результаты диссертационного исследования могут быть использованы китайскими и российскими органами государственной власти при разработке валютной политики и стратегии интернационализации своих национальных валют; при обосновании стратегии расширения сферы влияния российского рубля и китайского юаня и повышения его обращаемости; при ускорении процессов интернационализации российского рубля и китайского юаня на основе сотрудничества валют.

Апробация результатов исследования. Основные выводы и результаты диссертационного исследования прошли апробацию на международной научно-практической конференции «Россия и Санкт-Петербург: экономика и образование в XXI веке.» (г. Cанк-Петербург, 2014 г.), на международном научно-практическом форуме «VI Форум Ведущих экономистов России и Китая» (г.

Санкт-Петербург, 2014 г.).

Публикации результатов исследования. По теме диссертационного исследования было опубликовано 5 научных работ, общим объемом 2,31 п.л., из которых личный вклад автора составляет 2,0 п.л., в том числе 3 статьи в изданиях, рекомендованных ВАК Министерства образования и науки РФ.

Объем и структура работы. Диссертационное исследование содержит введение, три главы, заключение, список источников, а также приложение, содержащие таблицы и рисунки.

ГЛАВА 1: ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ВОПРОСЫ ПРОЦЕССА

ИНТЕРНАЦИОНАЛИЗАЦИИ ВАЛЮТ

–  –  –

Источник: составлен автором на основе исследований, проведнных в данной работы.

Из этого рисунка мы видим, что национальная валюта находится в основе иерархии валют. Национальная валюта – денежная единица данного государства, выполняющая функции меры стоимости, средства обращения и платежа, которые используются в соответствии с законодательством данного государства на

–  –  –

3 Киреев А.П. Международная Экономика – Часть 2. Учебник / Научн. ред. д-р. эконом. наук. профессор А.П. Киреев. – М.:ИНФРА

– М, 2001. – 416с.

конвертируемой либо неконвертируемой. Она в основном используется для совершения национальных расчетов или иных операций в стране-эмитенте в силу законодательных ограничений. Спрос на использования национальных валют в международных операциях незначителен. К категории национальных валют сегодня относятся в том числе и валюты таких крупнейших развивающихся стран, как Китай, Бразилия и Индия.4 Региональные валюты стоят на более высокой ступени в иерархии валют по сравнению с национальными валютами. Региональная валюта – платежная и инвестиционная денежная единица, принятая к пользованию внутри какого-либо региона или области и признанная в этом качестве государственными и частными секторами. 5 Региональные валюты выполняют отдельные функции валюты за пределами территории выпускающих ее стран, но в основном внутри региона или области. Вследствие того, что в регионах или областях, региональные валюты используются в региональных расчетах, инвестициях, а также используются нерезидентами в качестве средства накопления, региональные валюты должны быть частично либо полностью конвертируемыми. К категории региональных валют сегодня относятся в том числе и такие валюты, как рубль в регионе СНГ, франк африканского финансового сообщества (CFA франк) в Западно-Африканском экономическом валютном союзе.

Международные валюты стоят на более высокой ступени по сравнению с региональными валютами. Международные валюты являются национальными валютами, выполняющими отдельные функции валюты за пределами юрисдикции эмитирующего государства. По сравнению с региональными валютами, международные валюты не ограничиваются использованием в регионах или областях. Они могут использоваться в международных операциях, но объемы которых в таких валютах остаются ограниченными. В силу того, что международные валюты используются в международных расчетах, 4 Кондратов Д. И. – Перспективы становления российского рубля как международной валюты/Кондратов Д. И.// ЕЭИ -2013г. -№2.

–С.46-85.

Наркевич С., Трунин П. Перспективы рубля как региональной резервной валюты: теоретический аспект//Вопросы экономики.-2012.-№12.-С.87-92.

внешнеэкономические контракты могут заключаться в международных валютах, и нерезиденты могут хранить в них свои сбережения. Международные валюты должны быть полностью конвертируемыми. К категории международных валют сегодня относятся в том числе и такие валюты, как канадский доллар, сингапурский доллар, шведская крона, швейцарский франк и т.д. Общее число таких валют в мире не превышает 10.

По сравнению с международными валютами, мировые валюты находятся на более высокой ступени. Мировые валюты – это национальные валюты, выполняющие функции международной меры стоимости, средства платежа и средства накопления по всему миру. Исходя из функций, выполняемых мировыми валютами, мы видим, что мировые валюты это общепринятые валюты для совершения платежей в международных расчетах в больших объемах и широко используются государствами в качестве резервных валют стран. Они также являются предметами активной торговли на основных валютных рынках. Поэтому мировые валюты должны быть полностью конвертируемыми, свободно используемыми и резервными валютами. К категории мировых валют сегодня относятся такие валюты как доллар США, евро, фунт стерлингов, и японская иена.7 Глобальная валюта находится на вершине международной иерархии валют, обладает наивысшим статусом среди всех мировых валют. Она может выполнить все функции мировой валюты в официальном и частном секторе, широко принимается и играет доминирующую роль в различных международных операциях по всему миру. Доля глобальной валюты в международных валютных операциях значительно больше чем доли других валют. Глобальная валюта способна оказывать сильное влияние на мировую экономику. В настоящий момент, международная валютная система является однополярной системой, поэтому существует одна глобальная валюта, имеющая доминирующую роль во всех аспектах международных операций. В историческом разрезе, только 2 валюты занимали такую позицию: фунт стерлингов до первой мировой войны и доллар США после 6 Кондров Д.И. Становление российского рубля как международной валюты./ Кондров Д.И.// Экономический журнал ВШЭ -2012г.

-№04. -С. 367-402.

7 Борисов С.М. – Российский рубль – резервная валюта?/ Борисов С.М. // Деньги и кредит -2008г. -№3. –С.17

–  –  –

8 Cohen B.J. International Monetary Relations in the New Global Economy. // Edward Elgar Publishing, 2004 9 Красавина Л.И. Российский рубль как мировая валюта: стратегический вызов инновационного развития России // Деньги и кредит.-2008.- № 5.-C.11-18.

Структура валют в валютной корзине СДР – МВФ. -Режим доступа: http://www.imf.org/external/np/tre/sdr/sdrbasket.htm // -Дата обращения: 29.07.2015.

–  –  –

Источник: составлена автором на основе исследований, проведнных в данной работы.

В настоящее время в научном сообществе пока не существует единого понимания термина «интернационализация валюты». Разные ученые определяют интернационализацию валюты с разных ракурсов.

Согласно определению МВФ, интернационализация валюты - процесс, в котором валюта одной страны переходит свои национальные границы, свободно обменивается, торгуется, и обращается в разных областях мира, и окончательно становится мировой валютой.

Близкое определение дает Хартманн: Интернационализация валюты - процесс преодоления национальной валюты своих национальных ограничений, и взятия на себя функции средства обмена, меры стоимости и средства хранения в международной торговле и движении капитала.

Некоторые ученые классифицировали определение интернационализации валюты в широком/узком смысле: Интернационализация валюты в широком смысле

– когда отдельные личности и организации страны принимают или используют валюту другой страны в качестве меры стоимости, средства платежа и средства Zong L. Theories and Prospects for RMB Internationalization. // China Financial Publishing House. 2011.7 Philipp Hartmann. Currency Competition and Foreign Exchange Market: The Dollar, the Yen and the Euro. // Cambridge University Press.

накопления, т.е. валюта выполняет эти три функции за пределами своей страны;

интернационализация валюты в узком смысле ограничена использованием валюты другой страны, то есть валюта не обязательно выполняет все три функции за пределами своей страны.

Манделл полагает, что когда обращение валюты одной страны выходит за рамки законной территории обращения, когда в других регионах валюта частично или совместно с другими валютами используется на товарных и финансовых рынках, такая валюта уже становится мировой.13 Процесс интернационализации валюты относится к широкому использованию национальной валюты в международной торговле, международном обращении капитала и валютных резервах. С одной стороны, интернационализация валюты описывает состояние и результат использования валюты в качестве мировой валюты;

с другой стороны, интернационализация валюты включает в себя весь процесс развития валюты в качестве мировой валюты.14(Чэнь и Ху) Исходя из вышеизложенных определений, можно с уверенностью сказать, что интернационализация валюты представляет собой динамический процесс становления национальной валюты мировой, что включает в себе два критических аспекта :

С точки зрения сферы обращения данной валюты, национальная валюта в 1) процессе интернационализации выходит за пределы ее первоначальной территории обращения, через приграничное, региональное, вплоть до международного обращения.

2) С точки зрения функции валюты, интернационализация валюты – это процесс расширения функций валюты с территории страны-эмитента данной валюты до использования во всем мире. В процессе становления национальной валюты как мировой включает в себя использование валюты в международной торговле в качестве как меры стоимости, так и средства платежа, в том числе между третьими странами, без участия страны-эмитента; а также использование 13 Mundell R.A. The international Financial System and outlook for Asian Currency Collaboration. // The Journal of Finance. 2002.

Chen Yulu and Hu Bo. 2013. Internationalization of the RMB: An evalution Framework. Economic and Political Studies Vol.1, No.1, January 2013, P. 5-20.

–  –  –

Currency internationalisation: lessons from the global financial crisis and prospects for the future in Asia and the Pacific.

HaihongGaoandYongdingYu. BIS Papers. [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.bis.org/publ/bppdf/bispap61.pdf Дата обращения: 18.03.2015 Следующая функция, как валюта депозитов, кредитов, ценных бумаг, позволяет повысить эффективность и скорость функционирования рынка капиталов.

Для обеспечения стабильности мирового финансового рынка депозиты, кредиты и ценные бумаги номинируют в наиболее стабильных валютах, т.е. в мировых резервных.

Следующая функция валюты, с помощью которой осуществляются интервенции на валютном рынке, является разновидностью функции мировой резервной валюты как промежуточной валюты.

Функция определения валютных курсов и паритетов валют используется монетарными властями для установления курса национальной валюты на мировом рынке. Для этого используется либо одна резервная валюта, либо корзина из нескольких валют.

Функция хранения валютных резервов вытекает из самого понятия «мировой резервной валюты».

1.1.2 Основные стадии процесса интернационализации валюты Коэн виделяет 3 стадии интернационализации национальной валюты, первая внутренная конвертируемость валюты; вторая – внешняя конвертируемость валюты, и открытия счета текущих операций и счета операций с капиталом; и полная конвертируемость валюты является третьей стадией интернационализации национальной валюты.

Китайский экономист, бывший директор НБК С. Л. Дай считает, что процесс интернационализации валюты можно разделить на три стадии: первая стадия национальная валюта используется в качестве международной торговой валюты;

вторая стадия - национальная валюта используется в качестве основной международной инвестиционной валюты; третья стадия - национальная валюта используется в качестве основной международной резервной валюты.

Исходя из вышеизложенного, мы видим, что обычно экономисты определяют основные стадии интернационализациии валют по функциям мировой валюты. В Cohen B.J. The Geography of Money. // Ithaca, N.Y.: Cornell University Press. 1998.

17 Dai X.L. The Internationalization of RMB can be divided into three five-year plans. // Innovation Science and Technology. -№11. 2011.

данной работе, автор виделяет основные стадии, которые должна пройти национальная валюта для того, чтобы стать мировой:

1) В зависимости от сферы распространения валюты можно выделить основные стадии интернационализации валюты: приграничное использование валюты, региональное использование валюты, и международное использование валюты.

Национальная валюта страны сначала обращается на территории страны-эмитента. Когда она используется за е пределами, расширение сферы е использования на сопредельные территории и приграничные регионы является первоначальной стадией интернационализации валюты. С эмпирической точки зрения, мы знаем, что приграничное использование валют часто появляется между странами с заметной разницей в экономическом развитии. Страны имеют различный уровень экономического развития или обладают лучшими условиями для производства определенных товаров, в результате чего в приграничных регионах возникает спрос на торговый обмен. Для снижения транзакционных издержек и обеспечения удобства подобного обмена предприятия и компании прибегают к валютам с устойчивым обменным курсом, используя их для расчетов и накоплений.

Именно так выглядит применение данной валюты в приграничной зоне.

Региональное использование валюты является следующей стадией интернационализации. Сфера обращения валюты в стадии регионального использования в основном сосредоточена в регионах или областях. Важным фактором, определяющим переход определенной валюты от приграничного использования к региональному, является развитие внешней торговли страны-эмитента, или, точнее, развитие ее регионального экспорта. Превращение страны в экспортера товаров с высокой добавленной стоимостью на региональном уровне является основным условием для использования ее валюты в качестве меры стоимости и средства платежа. Среди других факторов, значительно влияющих на процесс превращения валюты в региональную, можно назвать: развитие регионального сотрудничества, интеграция в единое экономическое пространство и политический авторитет страны-эмитента. Использование рубля в странах СНГ является одним из примеров регионального использования валюты.

Международное использование валюты является высшей стадией интернационализации валюты. Сфера обращения валюты в стадии международного использования расширяется за пределом региона или области, и обращается по всему миру. Особенностью этой стадии является появление транзакций с использованием валюты без участия агентов страны-эмитента. Эти валюты не только используются на международных товарных рынках, и торгуются на зарубежных финансовых рынках, включая рынки наличной валюты, но и используются нерезидентами для инвестирования частных сбережений и формирования официальных резервов. К факторам, определяющим выход валюты c регионального на международный уровень, относятся: развитый финансовый рынок страны-эмитента, стабильность ее внутренней экономики, стабильность валютного курса, уровень доверия иностранных агентов к данной валюте, мировое политическое влияние и ряд других факторов. В настоящее время, все мировые валюты и некоторые международные валюты, такие как австралийский доллар, канадский доллар, гонконгский доллар и т.д. находятся на этой стадии.

Приграничное, региональное, международное использование валюты является делением как в зависимости от размера территории распространения валюты, так и в зависимости от удаленности от первоначальной территории ее использования.

Иначе говоря, приграничное использование валюты характеризуется наименьшей площадью территории распространения и минимальной удаленностью от первоначальной территории использования валюты, а международное использование валюты подразумевает большую площадь территории распространения и охват наиболее удаленных от первоначальной территории районов.

Для достижения стадии международного использования, национальная валюта теоретически должна пройти все указанные стадии интернационализации – от Авдеев А. С. – Современные возможности интернационализации китайского юаня жэньминьби//

Автореферат диссертации. 2009 Красавина Л. Н. Проблемы использования российского рубля как мировой валюты в стратегии инновационного развития России // Сборник научных статей «Опыт реформирования финансовых и банковских систем России и Китая». М.: Финакадемия, 2009.

приграничного использования, через региональное, вплоть до международного использования. Необходимо отметить, что некоторые валюты уже на стадии создания в силу присущих ей отличительных черт и особенностей, и не проходят через все стадии интернационализации валют. Например, евро на момент создания уже являлся региональной валютой, что позволило сократить его путь к международному использованию.

2) С точки зрения выполнения функции мировой валюты, можно разделить интернационализацию валюты на две стадии: частичное выполнение и полное выполнение функции мировой валюты.

Частичное выполнение функции мировой валюты является первой стадией интернационализации валют. Это значит, что национальная валюта страны выполняет отдельные функции валюты за пределами юрисдикции эмитирующего государства. В процессе интернационализации существует порядок выполнения функций валюты. Обычно, выполнение функции средства платежа является первым шагом в процессе интернационализации функции валют, затем выполнение функции меры стоимости и средства накопления. То есть, в процессе интернационализации, национальная валюта прежде всего выполняет функцию средства платежа в международной торговле, достигает определенного уровня использования национальной валюты за рубежом рынке; затем она используется в качестве инвестиционной валюты на международном финансовом рынке, выполняя функцию меры стоимости. В этом процессе, открытость экономики и отсутствие ограничений на валютные операции и движение капиталов играют важную роль;

наконец, она используется в качестве международной резервной валюты, выполняя функцию средства накопления. Очевидно, что валюта в процессе интернационализации не может осуществлять все функции одновременно, они будут находиться на стадии частичного выполнения функций мировой валюты в течение достаточно долгого времени.

Полное выполнение функции мировой валюты является высшей стадией интернационализации валют. Когда валюта сможет выполнять все три функции в частном секторе и в государственном секторе по всему миру, это значит она находится на конечной стадии интернационализации. Известно, что далеко не каждая международная валюта может полноценно выполнить все три функции мировой валюты, и даже некоторые мировые валюты не могут успешно выполнить все три функции из-за доминирующего статуса доллара США на мировых торговых и финансовых рынках. В настоящее время, можно говорить, что только доллар США и евро практически успешно выполняют все функции мировой валюты в мире. Хотя фунт стерлингов и иена выполняют эти функции, но их роль в международных расчетах, в международной калькуляции цен сделок и в международных валютных резервах не так значительны по сравнению с долларом США и евро.

Известно, что стадии интернационализации валюты могут проходить в течение достаточно долгого времени и изменяться при использовании различных инструментов и экономических механизмов. В процессе интернационализации у каждой валюты есть свои особенности, влияющие на достижение определенного уровня е интернационализации и на выполнение соответствующего набора функций мировой валюты. Таким образом, страна, валюта которой проходит процесс интернационализации, должна выбирать собственную программу вывода собственной валюты на уровень мировой валюты и механизмы воздействия на этот процесс.

1.1.3 Критерии признания национальной валюты мировой валютой После определения стадий интернационализации валют, автор исследования рассматривает критерий признания национальной валюты мировой валютой.

В настоящее время в научном обществе пока не существует единого понимания о критерии признания национальной валюты мировой валютой. Разные ученые определяют критерий с разных ракурсов. Основные точки зрения по поводу этой темы представлены ниже.

Борисов С. М. полагает, что использование национальной валюты страны на 20 Ершов М.В. Мировая финансовая система после кризиса: тенденции и проблемы развития/Ершов М.В.//Деньги и Кредит.-2013.-№1.-С.11-18 международном рынке и ее последующее превращение в международную резервную валюту означает, что процесс интернационализации прошел успешно.21 Последнее, в свою очередь, подразумевает официальное признание национальной валюты мировой. Однако, минимальная доля такой валюты в международных валютных резервах не определялась при ее оценке в качестве мировой валюты.

Эйхенгрин считает, что успешная интернационализация валюты должна быть ознаменована ее принятием со стороны Международного валютного фонда (МВФ) и вхождением в валютную корзину SDR, что подразумевает официальное признание ее мировой валютой. 22 На данный момент валютная корзина SDR состоит из четырех национальных валют: доллара США (удельный вес составляет 41.9%), евро (37.4%), фунта стерлингов (11.3%) и японской иены (9.4%). Данная критерий оценивается экономистами неоднозначно. Прежде всего, стоит заметить, что США обладают колоссальным влиянием на МВФ, и включение валюты в корзину SDR не гарантировано даже в случае успешной ее интернационализации из-за политических причин. Во-вторых, критерии включения валюты в корзину SDR определяются МВФ, и вынесение решения по данному вопросу происходит в ходе голосования.

Предельно большое влияние человеческого фактора обуславливает необъективность оценки степени интернационализации валюты.

Существует мнение, что основным критерием для оценки успеха процесса интернационализации и превращения валюты в мировую служит степень ее применения в сфере нефтяных и прочих стратегических ресурсов и активов 23.

Согласно данной точке зрения, процесс превращения национальной валюты в мировую происходит поэтапно: расчетная валюта – резервная валюта – привязанная валюта. Валюта «привязывается» к основным международным экспортно-импортным расчетам, особенно к тем, что связаны с энергоресурсами (последнее зачастую свидетельствует об укреплении валюты). В настоящий момент все расчеты, связанные с нефтяной отраслью и другими стратегическими ресурсами, 21 Борисов С.М. Использование рубля в международных расчетах и резервах (количественный аспект) – М.: ИМЭМО РАН, 2011 – 43 с.

Hartmann P. The international Role of Euor. // Journal of Policy Modeling. Vol.24. 2002.

Пань Инли. Критерий признания интернационализации юаня. Economic Information Daily. -17.Январь.2012. –Режим доступа:

http://finance.qq.com/a/20120117/000976.htm производятся исключительно в долларах США. Несмотря на проявленную странами ОПЕК инициативу задействовать евро для расчетов в сфере нефтяной торговли, доллар по-прежнему остается вне конкуренции. Таким образом, мировой валютой можно назвать лишь доллар США. Прочие виды денежных единиц, такие как евро, фунт стерлингов, японская иена и т.д., не отвечают заданным критериям и не могут называться мировыми.

Чжао Цинмин высказал идею о том, что из трех основных функций международной валюты можно выделить одну основополагающую и наиболее значимую – функцию средства платежа. Исходя из этой логики, процесс интернационализации валюты можно назвать успешным, если доля национальной валюты во внешнеторговых расчетах страны-эмитента составляет одну треть24.

Изложенные выше подходы к пониманию интернационализации характеризуются тем, что используемые в них критерии для оценки успеха процесса превращения валюты в мировую основаны лишь на отдельных функциях, свойственных мировым валютам. Внимание при этом заостряется преимущественно на качественных, а не на количественных характеристиках. Соответственно, роль последних в точном определении стадии интернационализации валюты и вынесении суждения о том, является ли она успешной, крайне мала.

Проведенное исследование о понятии интернационализации и стадиях данного процесса позволяет сделать вывод о том, что превращение валюты в мировую обеспечивается исполнением ею на международном рынке трех функций: средства накопления, платежного средства и меры стоимости. Таким образом, степень интернационализации валюты может быть рассчитана на основе ее реализации в этих трех функциях. Степень реализации функции средства накопления рассчитывается в зависимости от доли валюты в мировых валютных резервах; функции меры стоимости – в зависимости от доли валюты в выпускаемых международных облигациях; функции платежного средства – в зависимости от доли валюты в международных расчетах. Интернационализация валюты может быть признана Чжао Цинмин. Как установить символ успеха интернационализации юаня. ShangHai Stock News. -14. Декабрь.2012. –Режим доступа: http://www.chinastock.com.cn/yhwz_about.do?methodCall=getDetailInfo&docId=3240058

–  –  –

Мы полагаем, что успешная интернационализация и последующее получение валютой статуса мировой возможно лишь при реализации трех ее функций (меры стоимости, средства платежа и средства накопления) на международном уровне, и одновременном превышении расчетных показателей для этих трех функций определенного значения для мировых валют доллара США, евро, фунта стерлингов, японской иены.

Таким образом, если расчетный показатель для функции средства накопления равен минимальному значению соответствующего показателя для мировых валют, доля исследуемой валюты в мировых валютных резервах должна превышать 2.66%.

Если расчетный показатель для функции меры стоимости равен минимальному значению соответствующего показателя для мировых валют, доля международных облигаций, номинированных в исследуемой валюте, должна превышать 2.14%.

Если расчетный показатель функции средства платежа равен минимальному значению соответствующего показателя для мировых валют, доля исследуемой валюты в международных расчетах должна превышать 2.45%.

На данный момент, мы не нашли теоретические базы, подтверждающие этот вывод, но вероятно валюта не обязательно станет мировой при превышении расчетных показателей для трех функций минимального значения существующих мировых валют, но если ее доля на международных рынках ещ не достигла минимального значения расчетных показателей для трех функций, то валюта не является мировой.

1.2 Макроэкономические предпосылки интернационализации валют

Макроэкономические предпосылки интернационализации валют уже давно стали ключевыми вопросами в теоретическом исследовании процесса интернационализации. В результате многолетних исследований достигнут консенсус, что существует ряд условий, необходимых для интернационализации валюты: достаточный размер национальной экономики; значимость страны в мировой торговле; масштабы, глубина, ликвидность и открытость внутреннего финансового рынка; конвертируемость валют.(Манделл, 1998; Хартманн и Иссинг, 2002; Хэ Фань, 2004; Кондратов Д.И., 2012)



Pages:   || 2 | 3 | 4 | 5 |   ...   | 7 |
Похожие работы:

«Нагорная Ирина Игоревна УГОЛОВНО-ПРАВОВАЯ ОХРАНА ЖИЗНИ И ЗДОРОВЬЯ ЧЕЛОВЕКА ПРИ ОКАЗАНИИ МЕДИЦИНСКИХ УСЛУГ (НА ПРИМЕРЕ РОССИИ, США И ФРАНЦИИ) 12.00.08 – уголовное право и криминология; уголовно-исполнительное право Диссертация на соискание ученой степени кандидата юридических наук Научные руководители:...»

«ГОЛОВИХИН СЕРГЕЙ АЛЕКСАНДРОВИЧ Хи ПОВЫШЕНИЕ КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТИ РЕГИОНА НА ОСНОВЕ РАЗВИТИЯ НАУКОЕМКОГО МАШИНОСТРОЕНИЯ Специальность: 08.00.05 – «Экономика и управление народным хозяйством (региональная экономика)» Н ДИССЕРТАЦИЯ на соискание ученой степени...»

«Рагозина Наталья Александровна КОНСТИТУЦИОННО-ПРАВОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКИХ СВЯЗЕЙ СУБЪЕКТА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ (на примере Санкт-Петербурга) Специальность 12.00.02 — Конституционное право; конституционный судебный процесс; муниципальное право, 12.00.14— Административное право; административный процесс Диссертация на...»

«БОЛКУНОВА ЮЛИЯ НИКОЛАЕВНА РИСКИ БИЗНЕСА В СИСТЕМЕ ВНУТРЕННЕГО КОНТРОЛЯ КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ Специальность 08.00.12 «Бухгалтерский учет, статистика» ДИССЕРТАЦИЯ на соискание ученой степени кандидата экономических наук Научный руководитель к.э.н., доцент С.А. Принцева Санкт-Петербург – 2015 Оглавление Введение Глава 1. Система...»

«ШЕВХУЖЕВ ДЕНИС МУХАМЕДОВИЧ МЕТОДИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УЧЕТА И УПРАВЛЕНИЯ ЗАТРАТАМИ НА ПРОИЗВОДСТВО ПРОДУКЦИИ В ВИНОДЕЛЬЧЕСКИХ ОРГАНИЗАЦИЯХ Специальность 08.00.12 – бухгалтерский учет, статистика ДИССЕРТАЦИЯ на соискание ученой степени кандидата экономических наук Научный руководитель – кандидат экономических наук, доцент Н.В....»

«УДК 911.3:338.48 (477.75) ЛАЗИЦКАЯ НАТАЛЬЯ ФЕДОРОВНА ОБЩЕСТВЕННО-ГЕОГРАФИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ РАЗВИТИЯ РЕКРЕАЦИОННОГО ВОДОПОЛЬЗОВАНИЯ В Г. СЕВАСТОПОЛЬ Специальность: 25.00.24 – экономическая, социальная, политическая и рекреационная география Диссертация на соискание ученой степени кандидата географических наук Научный руководитель Яковенко Ирина Михайловна, доктор географических наук, профессор Симферополь – 2014....»

«ЛЕОНОВИЧ АННА ГЕННАДЬЕВНА СИСТЕМА ЭКОНОМИЧЕСКИХ РЕЗУЛЬТАТОВ В ЦЕННОСТНООРИЕНТИРОВАННОМ УПРАВЛЕНИИ ВЕРТИКАЛЬНОИНТЕГРИРОВАННОЙ ГОРНОХИМИЧЕСКОЙ КОМПАНИЕЙ Специальность 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление...»

«Соловей Ольга Викторовна РАЗВИТИЕ ПОТЕНЦИАЛА ИННОВАЦИОННО-ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЙ СИСТЕМЫ РЕГИОНА: ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ, МЕТОДИЧЕСКИЕ И ПРИКЛАДНЫЕ АСПЕКТЫ Специальность 08.00.05 – «Экономика и управление народным хозяйством (региональная экономика)» Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук Научный руководитель: доктор...»

«Кадочкина Юлия Александровна СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКИХ ФОРМ ХОЗЯЙСТВОВАНИЯ В СФЕРЕ СПОРТИВНООЗДОРОВИТЕЛЬНЫХ УСЛУГ Специальность 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами – сфера услуг) ДИССЕРТАЦИЯ на соискание...»

«Филоненко Валентина Владимировна ПЕРСПЕКТИВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ РАЗВИТИЯ РЫНКА ТУРИСТСКИХ УСЛУГ ХАБАРОВСКОГО КРАЯ 08.00.05 – экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами сфера услуг) ДИССЕРТАЦИЯ на соискание ученой степени кандидата экономических наук...»

«Антипина Надежда Игоревна Управление инновационной деятельностью на мезоуровне: институциональный аспект Специальность 08.00.05 Экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями) Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук Научный руководитель: доктор экономических наук,...»

«БЕРЕЗИНА Алина Андреевна ОРГАНИЗАЦИОННО-УПРАВЛЕНЧЕСКИЙ МЕХАНИЗМ ВНЕДРЕНИЯ СИСТЕМЫ «ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНОЕ МЕСТОРОЖДЕНИЕ» НА НЕФТЕГАЗОВЫХ ПРЕДПРИЯТИЯХ РОССИИ Специальность 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление...»

«Дедова Мария Александровна Формирование целевой системы услуг фестивалей культуры Специальность: 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами – сфера услуг) Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических...»

«БОРИЕВ АНЗОР ЭДУАРДОВИЧ РАЗВИТИЕ ВНЕШНЕТОРГОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ РОССИЙСКОЙ ТЕКСТИЛЬНОЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ Специальность – 08.00.05 экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами промышленность) ДИССЕРТАЦИЯ на соискание ученой степени кандидата экономических наук Научный...»

«Чиркова Ирина Григорьевна Организация эффективного энергообеспечения агропромышленного производства Сибири Специальность 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами: промышленность; АПК и сельское хозяйство) Диссертация на соискание...»

«Дос Сантос Лино Маркес Коимбра СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ИНСТРУМЕНТАРИЯ УПРАВЛЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТЬЮ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ Специальность: 08.00.05Экономика и управление народным хозяйством (экономика предпринимательства) Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук Научный руководитель – доктор экономических наук, профессор Абдукаримов В.И. Тамбов 2015 СОДЕРЖАНИЕ Введение 3 Глава...»

«Алиев Тимур Мамедович ДИНАМИКА, ПРОТИВОРЕЧИЯ И СОЦИАЛЬНЫЕ ПОСЛЕДСТВИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА В КАЗАХСТАНЕ (1991-2013 ГГ.) Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук по специальности 08.00.14 – Мировая экономика Научный руководитель: доктор экономических наук профессор Фридман Л.А. Москва, 2015 г. Содержание Введение Глава 1. Экономическое развитие Республики...»

«ФИЛАТОВА Евгения Валентиновна УПРАВЛЕНИЕ КАЧЕСТВОМ ТРАНСПОРТНО-ЭКСПЕДИЦИОННОГО ОБСЛУЖИВАНИЯ В СФЕРЕ МОРСКИХ ПЕРЕВОЗОК Специальность 08.00.05 «Экономика и управление народным хозяйством: экономика, организация и управление предприятиями, отраслями и комплексами (транспорт)» Диссертация на соискание ученой...»

«ЧЕРНЯТИН Сергей Викторович МЕТОДОЛОГИЯ ФОРМИРОВАНИЯ И РЕАЛИЗАЦИИ ПРОГРАММЫ ИННОВАЦИОННОГО РАЗВИТИЯ ВЕРТИКАЛЬНО ИНТЕГРИРОВАННОЙ КОМПАНИИ НА ОСНОВЕ КОМПЕТЕНТНОСТНОГО ПОДХОДА 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями) диссертация на соискание ученой степени доктора экономических наук Москва – 2014...»

«Фокина Ольга Васильевна Методология обеспечения конкурентоспособности предпринимательских структур сферы общественного питания на основе маркетинговой компетентности Специальность 08.00.05 – экономика и управление народным хозяйством (по отраслям и сферам деятельности, в т.ч.: экономика предпринимательства) Диссертация на...»









 
2016 www.konf.x-pdf.ru - «Бесплатная электронная библиотека - Авторефераты, диссертации, конференции»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.